Calcolo ROI di un investimento
FinanzaInserisci quanto hai investito, quanto vale alla fine e per quanto tempo, più gli eventuali incassi (dividendi, cedole, affitti). Il calcolatore dà il guadagno, il ROI e il ROI annualizzato, cioè il tasso annuo composto equivalente.
Passaggi
((12.000 + 0) / 10.000) ^ (1 / 1) − 1 = 20%
- Valore finale più incassi: 12.000 + 0 = 12.000,00 €.
- Guadagno o perdita: 12.000 − 10.000 = 2000,00 €.
- ROI: 2000 / 10.000 = 20%.
- Durata in anni: 1 + 0 / 12 = 1.
- ROI annualizzato: (12.000 / 10.000) ^ (1 / 1) − 1 = 20%.
Appena tutti i dati sono validi, qui vedi ogni passaggio del calcolo.
Formula
- investimento
- il capitale investito all’inizio, comprese le spese di acquisto
- valore finale
- il valore dell’investimento alla fine del periodo
- incassi
- dividendi, cedole, interessi o affitti incassati durante il periodo
- n
- la durata in anni, con i mesi divisi per 12
Come funziona il calcolo
Il ROI (Return on Investment, ritorno sull’investimento) mette in rapporto il guadagno con la somma investita: ROI = (valore finale + incassi − investimento) / investimento. Se da 10.000 € arrivi a 15.000 €, il guadagno è 5.000 € e il ROI è 5.000 / 10.000 = 50%. Il Dizionario di Economia e Finanza di Treccani definisce allo stesso modo il rendimento di un investimento: il rapporto fra l’incremento di valore tra l’inizio e la fine del periodo e il valore iniziale, dove nell’incremento rientrano anche i frutti generati, come dividendi e cedole, con il loro eventuale reimpiego. Il calcolatore conta gli incassi alla fine del periodo, senza reimpiego. Il risultato è positivo se si guadagna e negativo se si perde.
Gli investimenti durano tempi diversi, quindi per confrontarli si riporta il ROI a un anno. Il ROI annualizzato è il tasso annuo costante che, con gli interessi composti, porta il valore iniziale a quello finale: ((valore finale + incassi) / investimento)^(1/n) − 1, dove n è la durata in anni e i mesi contano come frazioni di anno. Un ROI del 50% in cinque anni non è il 10% all’anno (50 / 5) ma l’8,45%, perché i guadagni dei primi anni rendono a loro volta.
Il calcolatore serve per un investimento singolo, senza versamenti successivi: azioni, fondi, obbligazioni, un immobile o una campagna di marketing. Gli incassi sono contati come ricevuti alla fine del periodo, senza reinvestimento. Il risultato è al lordo delle imposte e le spese entrano solo se le includi nei valori che inserisci: per un ROI netto metti nell’investimento le commissioni d’acquisto e nel valore finale la cifra dopo spese e tasse. Per un risparmio con versamenti periodici c’è il calcolo dell’interesse composto, per le semplici percentuali il calcolo percentuale.
In bilancio il ROI ha un altro significato. Per Treccani e per il glossario di Borsa Italiana è il rapporto tra il risultato operativo e il capitale investito: misura quanto rende il capitale impiegato nella gestione caratteristica, qualunque sia il modo in cui è finanziato. Si scompone in ROI = ROS × rotazione del capitale investito, dove il ROS (Return on Sales) è il risultato operativo diviso i ricavi e la rotazione è i ricavi divisi il capitale investito. Con un risultato operativo di 120.000 €, ricavi di 1.000.000 € e capitale investito di 800.000 €, il ROS è 12%, la rotazione 1,25 e il ROI 15%. Questo ROI si ottiene dividendo i due importi, per esempio con il calcolo percentuale: il calcolatore qui sopra è per il ROI di un singolo investimento. Il ROI misura la redditività, non la liquidità: per sapere quanta cassa genera la gestione c’è il calcolo del cash flow.
Il ROE (Return on Equity) è un’altra misura di bilancio: per Borsa Italiana è il rapporto tra il reddito netto e il patrimonio netto. Il glossario lo lega al ROI con la leva finanziaria (ROE = [ROI + MT/E × (ROI − r)] × s, dove MT/E è il rapporto tra mezzi di terzi e patrimonio netto e r il costo dei debiti): se il ROI è più basso del costo dei debiti, il termine tra parentesi diventa negativo e indebitarsi riduce il ROE. Il fattore s è il rapporto tra utile netto e risultato della gestione caratteristica e misura l’incidenza della gestione straordinaria e di quella fiscale. Per questo ROI e ROE non si confondono: il ROI guarda tutto il capitale investito, il ROE solo quello degli azionisti.
La formula
Il ROI annualizzato non è il ROI diviso per il numero di anni. Con il 50% in cinque anni il tasso annuo è 1,5^(1/5) − 1 = 8,45%, non 10%, perché il calcolo tiene conto dei guadagni che a loro volta rendono. Per questo si prende la radice n-esima del rapporto tra valore finale e investimento, come nel tasso di crescita annuo composto.
Su durate molto brevi la conversione in tasso annuo va letta con cautela: il 10% in sei mesi diventa 21% all’anno, ma solo se lo stesso guadagno potesse ripetersi nei sei mesi seguenti. Il calcolo ignora inflazione, imposte e spese: per tenerne conto inserisci valori già al netto.
Esempio di calcolo
Che ROI ha un investimento di 10.000,00 € diventato 15.000,00 € in 5 anni?
- Guadagno: 15.000 − 10.000 = 5000,00 €.
- ROI: 5000 / 10.000 = 50%.
- ROI annualizzato: (15.000 / 10.000)^(1/5) − 1 = 1,5^0,2 − 1 = 8,45%.
- Controllo: 10.000 € × 1,0845^5 tornano a essere circa 15.000 €.
Guadagno o perdita: 5000,00 €. Il ROI è 50%; riportato a un anno, il ROI annualizzato è 8,45%.
Inserisci l’esempio nel calcolatoreDomande frequenti
Come si calcola il ROI?
Si sottrae il costo dell’investimento al valore recuperato (incassi compresi) e si divide il guadagno per il costo: ROI = (valore recuperato − costo) / costo. Moltiplicato per 100 dà la percentuale. Con 8.000 € investiti e 12.000 € recuperati il guadagno è 4.000 € e il ROI è 4.000 / 8.000 = 50%.
Cos’è il ROI?
Il ROI, Return on Investment, in italiano ritorno sull’investimento, indica quanto rende un investimento rispetto a quanto è costato. In finanza personale e nel marketing è il guadagno diviso il costo; in bilancio è il rapporto tra risultato operativo e capitale investito. Più è alto, più l’investimento è stato redditizio, a parità di rischio e di durata.
Come si calcola la percentuale di ROI?
Si divide il guadagno per l’investimento e si moltiplica per 100. Un guadagno di 300 € su 1.500 € investiti dà 300 / 1.500 = 0,2, cioè un ROI del 20%. Nel calcolatore il ROI in percentuale è l’uscita «ROI (rendimento totale)».
Se il guadagno netto è di 1.200 € e il costo dell’investimento di 2.000 €, qual è il ROI?
Il ROI è 1.200 / 2.000 = 0,6, cioè 60%. Nel calcolatore inserisci 2.000 € come investimento iniziale e 3.200 € (costo più guadagno) come valore finale, con una durata di un anno: il ROI e il guadagno di 1.200 € escono subito.
Cosa significa un ROI del 30%?
Che per ogni 100 € investiti hai ottenuto 30 € di guadagno: recuperi 130 € e il capitale è cresciuto del 30%. Se il periodo è più lungo di un anno, il tasso annuo è più basso: il 30% in tre anni corrisponde a circa il 9,1% all’anno.
Come si calcola il ROI di un investimento immobiliare?
Come investimento iniziale conta il prezzo più le spese di acquisto (imposte, notaio, agenzia). Come valore finale il prezzo di vendita al netto delle spese; come incassi gli affitti netti del periodo. Con 160.000 € investiti, 170.000 € di vendita e 30.000 € di affitti netti in cinque anni il guadagno è 40.000 €, il ROI 25% e il ROI annualizzato circa 4,56%.
Come si calcola il ROI in bilancio?
In bilancio il ROI è il rapporto tra risultato operativo (della sola gestione caratteristica) e capitale investito operativo netto; se il capitale cambia molto nell’anno, Treccani indica di usare la semisomma tra inizio e fine periodo. Con un risultato operativo di 120.000 € e un capitale investito di 800.000 € il ROI è 15%.
Come si scompone il ROI?
Nel prodotto di due fattori: ROI = ROS × rotazione del capitale investito. Il ROS è il risultato operativo diviso i ricavi (il margine sulle vendite), la rotazione è i ricavi divisi il capitale investito. Con ROS del 12% e rotazione di 1,25 il ROI è 15%. Si può migliorare vendendo con margini più alti o facendo ruotare più in fretta il capitale.
Qual è la formula per calcolare il ROE e il ROI?
Il ROI di bilancio è risultato operativo / capitale investito. Il ROE è reddito netto / patrimonio netto. Per un singolo investimento il ROI è (valore finale + incassi − costo) / costo. Con 120.000 € di risultato operativo e 800.000 € di capitale il ROI è 15%; con 60.000 € di utile netto e 400.000 € di patrimonio netto il ROE è 15% anch’esso.
Qual è il valore ottimale del ROI?
Non esiste un valore ottimale in assoluto: dipende dal settore, dal rischio e dalla durata. Un ROI è buono se supera il costo del capitale e le alternative meno rischiose. Per il ROI di bilancio il glossario di Borsa Italiana indica un valore medio di mercato nel lungo periodo tra l’8 e il 12%. Un rendimento passato non garantisce quello futuro.
Che differenza c’è tra ROI e ROI annualizzato?
Il ROI si riferisce a tutta la durata, il ROI annualizzato la converte in un tasso annuo costante. Il 100% in 10 anni è un ROI del 100%, ma solo il 7,18% all’anno. Per confrontare investimenti di durata diversa conviene il tasso annualizzato.
Come calcolare il ROI con Excel?
Metti il costo in A2 e il valore recuperato in B2, poi in C2 scrivi =(B2-A2)/A2 e formatta la cella come percentuale. Per il ROI annualizzato su n anni usa =(B2/A2)^(1/n)-1. Il calcolatore fa gli stessi passaggi e li mostra con i tuoi valori.
Come si calcola il ROI di un’azione con commissioni e dividendi?
Si aggiungono le commissioni al costo e i dividendi al valore finale. Con 10.000 € di azioni e 200 € di commissioni, un valore di 12.500 € dopo un anno e 300 € di dividendi, il ROI è (12.500 + 300 − 10.200) / 10.200 = 2.600 / 10.200, cioè 25,5%. È l’esempio dell’articolo inglese di Wikipedia sul ROI (in dollari), che arrotonda il risultato al 25%.
Il ROI può essere negativo?
Sì, quando il valore finale più gli incassi è inferiore a quanto hai investito. Da 10.000 € a 8.000 € in un anno il guadagno è −2.000 € e il ROI −20%. Una perdita del 20% richiede poi un guadagno del 25% sul capitale rimasto per tornare al punto di partenza.
- Rendimento, Dizionario di Economia e Finanza (rapporto fra incremento di valore e valore iniziale) (Treccani)
- ROI (return on investment), Dizionario di Economia e Finanza (risultato operativo e capitale investito operativo netto) (Treccani)
- Return on Investments (ROI = risultato operativo / capitale investito; ROI = ROS x rotazione), Glossario finanziario (Borsa Italiana)
- Return on Equity (ROE), Glossario finanziario (Borsa Italiana)
- Return on investment: formule e confronto con il ROE (Wikipedia)
- Return on investment: formula (valore corrente + reddito − costo) / costo ed esempio con commissioni e dividendi (in inglese) (Wikipedia)